大额存单制度迎十年大修：个人认购门槛降至20万元 转让流转规则全面落地

时隔十年，大额存单监管规则迎来系统性重塑。央行日前发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，面向全社会公开征求意见，反馈截止至2026年7月12日。相较于实施十年的旧暂行办法，本次新规补齐发行交易、信息披露、流动性配套等制度短板，两大核心调整直击市场痛点：下调个人投资者准入门槛，标准化存单转让、提前支取渠道，同时强化银行信息披露与业务监管约束，推动存款产品市场化规范发展。

准入门槛下调，中等收入群体新增低风险配置渠道

本次征求意见稿最受普通储户关注的调整，为个人大额存单认购起点下调。新规明确，个人投资人认购大额存单最低金额由现行30万元降至20万元，机构投资者认购门槛维持1000万元不变；存单期限依旧保留1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年、5年九类标准期限，产品期限体系保持稳定。

金融行业分析观点指出，下调门槛并非短期刺激揽储政策，而是将此前试点成熟做法上升为正式制度，进一步拓宽存款产品覆盖人群。过去30万元的准入标准，让手握20万至30万元闲置资金、追求稳健收益的家庭只能选择收益偏低的普通定期存款，或是转向波动更高的理财。门槛下调后，更多居民可配置纳入存款保险保障、利率优于普通定存的大额存单，丰富家庭低风险资产配置选择，拓宽财产性收入来源。

站在银行经营角度，客户覆盖面扩容有助于稳定中长期存款负债。当前银行业存款市场竞争持续加剧，低成本稳定负债是信贷投放的基础支撑，扩大大额存单受众群体，能够帮助银行沉淀长期资金，更好匹配实体经济中长期融资需求。

流动性机制规范化，多渠道转让破解持有顾虑

长期以来，流动性不足是制约中长期大额存单普及的关键短板。投资者若中途急需资金办理提前支取，往往会大幅折损利息，不少储户因此不愿配置3年期、5年期长期存单。本次征求意见稿将转让、提前支取、赎回机制写入正式监管条文，从制度层面打通存单流转通道。

新规明确，银行自有线上线下渠道、合规第三方平台均可办理大额存单转让、提前支取与赎回业务，转让参与主体限定非金融机构投资人。投资者资金周转需求可通过存单转让实现，无需全额损失利息，彻底缓解长期持有顾虑。

银行业研究机构表示，多渠道流转规则落地，补齐大额存单流动性短板，产品市场吸引力显著提升。对银行而言，完善的二级市场流转机制能够提升中长期存单发行接受度，持续优化负债期限结构；对居民来说，存款产品兼顾安全性与灵活度，实现稳健收益与资金流动性双向兼顾。

市场业内同时提示，流转渠道放开后，配套投资者适当性管理、交易真实性核验机制需同步落地，严防违规套利、虚假交易等行为，守住存款业务合规底线。

监管约束全面升级，信息披露与定价规则同步完善

在放宽产品流通、扩大受众范围的同时，征求意见稿同步收紧全流程监管约束，构建覆盖发行、存续、交易全周期的管控体系。

信息披露层面压实银行主体责任：发行人需在每期大额存单发行前至少1个工作日公示完整发行条款，发行完成后及时披露当期发行数据；存续期间若发生影响银行履约能力的重大事件，须在3个工作日内通过官网及统一信息披露平台对外公示，充分保障投资者知情权。

定价与惩戒规则进一步明晰：大额存单计息、结息严格遵循央行统一规则，全部纳入行业自律管理；银行若未按要求履行信息披露义务，或是违规开展发行、转让、赎回业务，央行可依据《中国人民银行法》相关规定实施处置。浮动利率存单定价基准预留多元空间，可采用Shibor、DR及央行认可的其他市场化利率，持续畅通利率市场化传导路径。

业内分析认为，重大事项强制披露机制是本次制度修订的重要风险防控抓手。经历近年区域中小银行风险处置事件后，市场对存款发行主体经营稳定性关注度持续走高，常态化信息披露能够倒逼银行规范经营，提升大额存单市场整体透明度，从源头防范业务无序扩张衍生的金融风险。

行业长远影响：规范存款市场，深化利率市场化改革

业内普遍认为，本次大额存单制度十年大修，兼顾投资者权益保护与银行业稳健经营，是完善市场化存款体系的重要一步。

一方面，降低个人准入门槛、完善二级市场流转，激活大额存单市场活力，丰富居民低风险理财工具箱，引导社会闲置资金通过合规存款渠道流向实体经济；另一方面，统一全链条监管规则、强化信息披露约束，补齐过去暂行办法存在的制度空白，消除业务灰色地带，推动存款行业有序竞争。

长期来看，标准化、可流转、强披露的大额存单市场，能够持续完善市场化利率形成与传导机制，助力银行优化负债结构，平衡稳储蓄、促投放、防风险多重目标，推动我国存款市场迈入更高质量、更规范透明的发展阶段。后续随着征求意见落地实施，大额存单或将成为居民稳健资产配置、银行稳定中长期负债的核心工具之一。

责任编辑：敖玲