2025年银行年报揭晓：大行筑牢基本盘，中小银行分化加剧

随着A股上市银行2025年年报披露收官，银行业全年经营成绩单正式揭晓。数据显示，行业整体盈利实现温和修复，42家上市银行合计营收、净利润双双小幅增长；市场格局呈现“头部稳固、尾部分化”特征，国有大行凭借规模与资源优势稳居行业主导，中小银行则在区域禀赋、经营策略差异下，业绩表现冰火两重天，行业分层态势愈发清晰。

 行业整体：盈利温和修复，规模质量稳步夯实

2025年，银行业经营在宏观经济企稳复苏中实现稳步回暖。Wind及Choice数据显示，42家上市银行全年合计实现营业总收入5.73万亿元，同比增长1.38%；归属母公司股东净利润2.17万亿元，同比增长1.44%，日均盈利超59亿元，盈利韧性持续显现。

资产端规模稳步扩张，截至2025年末，上市银行总资产达330.96万亿元，同比增长9.54%；资产质量持续优化，28家银行不良贷款率较上年下降，17家不良率低于1%，风险抵御能力进一步增强。在净息差承压背景下，行业通过优化信贷结构、压降负债成本、发力财富管理等举措，推动盈利动能逐步修复，经营基本面呈现筑底回升态势。

国有大行：稳居行业龙头，筑牢盈利基本盘

国有六大行（工行、农行、中行、建行、交行、邮储）凭借庞大资产规模、广泛客户基础及低成本负债优势，持续领跑行业，成为银行业稳定发展的“压舱石”。

营收规模上，六大行包揽行业前五席位，合计营收超3.6万亿元，同比增长2.44%。其中，工商银行以8382.70亿元营收位居榜首，同比增长2%；建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行紧随其后，营收分别达7610.49亿元、7253.06亿元、6583.10亿元、3557.28亿元，中国银行以4.48%的营收增速领跑大行阵营。

净利润表现同样亮眼，六大行合计归母净利润1.42万亿元，同比增长1.65%。工商银行、建设银行净利润均突破3000亿元，分别为3685.62亿元、3389.06亿元；农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行净利润分别达2910.41亿元、2430.21亿元、926.15亿元、853.52亿元，其中农业银行以3.18%的净利润增速位居大行首位。同时，六大行延续高比例分红传统，2025年拟现金分红合计4274亿元，为投资者提供稳定回报。

 

中小银行：分化态势加剧，优质区域行逆势突围

与国有大行的稳健一致不同，中小银行（股份制银行、城商行、农商行）呈现显著分化格局，头部优质银行凭借特色化经营实现高增，部分银行则因区域经济承压、负债成本高企陷入增长困境。

股份制银行：业绩承压明显，头部与尾部差距拉大

10家上市股份制银行经营表现分化显著，仅招商银行、兴业银行、浦发银行实现营收与净利润双增。招商银行以3375.32亿元营收、1501.81亿元净利润领跑股份行，规模超越交通银行、邮储银行。浦发银行净利润同比增长10.52%，为股份行中唯一增速达两位数的银行。

多家股份行业绩承压，平安银行2025年营收1314.42亿元，同比下降10.40%，净利润426.33亿元，同比下降4.21%；华夏银行、光大银行、浙商银行等也出现营收或净利润下滑，行业尾部压力凸显。

城商行：区域优势凸显，优质标的领跑行业

城商行成为中小银行中的“增长亮点”，头部城商行依托长三角、珠三角等经济活跃区域，深耕本地市场，实现业绩高增。江苏银行2025年营收879.42亿元，同比增长8.82%，净利润345.01亿元，同比增长8.35%；宁波银行营收719.69亿元，同比增长8.01%，净利润293.33亿元，同比增长8.13%，不良率连续19年低于1%，资产质量稳居行业前列。

西安银行、重庆银行、南京银行营收增速均达两位数，分别为21.68%、10.48%、10.48%，位列行业前三。成都银行以15.39%的净资产收益率（ROE）领跑上市银行，盈利能力突出。

农商行：增长乏力凸显，区域差异成关键

农商行整体增长乏力，12家营收下滑的上市银行中，包含3家农商行。受县域经济差异、客户结构单一等因素影响，部分农商行营收净利润增速徘徊在低位，资产质量承压；而深耕经济强县、聚焦小微与“三农”的农商行，凭借本地化服务优势，实现稳健经营，行业内部分化同样明显。

转型发力：金融科技赋能，财富管理成新引擎

面对净息差收窄压力，银行业加速推进转型升级，金融科技与财富管理成为核心发力方向。2025年，各大银行持续加大金融科技投入，以数字化转型降本增效、提升服务能力。

工商银行全面落地企业级智能风控平台，实现境内分行全覆盖，推动风控从“人防人控”向“技防智控”转变；同步开展“领航AI+”行动，AI数字员工承担工作量达5.5万人年，数字化运营效能显著提升。招商银行、宁波银行等则依托金融科技赋能财富管理，2025年宁波银行手续费及佣金净收入61亿元，同比增长近31%，财富管理业务成为新的盈利增长点。

2026展望：景气延续改善，结构性机会凸显

多家券商研报预判，2026年银行业经营景气将延续2025年修复态势，净息差有望企稳回升，资产质量持续巩固，行业基本面稳步向好。

表内业务：净息差筑底企稳成为共识。随着高息中长期定存到期重定价、存款成本持续下行，负债端优化将成为息差企稳的核心动力；资产端信贷投放聚焦“五篇大文章”、扩内需等重点领域，新发放贷款利率企稳，生息资产收益率边际改善，净利息收入有望恢复正增长。

表外业务：财富管理与中间业务持续回暖。居民资产再配置需求释放、资本市场活跃度提升，带动银行代销规模扩容，手续费及佣金收入延续修复态势，成为营收增长的重要补充。

资产质量：整体风险可控，结构性压力犹存。对公资产质量持续优化，房地产风险加速出清；零售端消费贷、经营贷不良风险仍在自然暴露，但整体可控，行业风险抵御能力充足。

投资主线方面，行业结构性机会凸显：国有大行凭借稳健经营、高股息率，具备较强防御价值；优质城商行依托区域高景气、资产质量优势，业绩增长弹性突出；具备财富管理特色、金融科技领先的股份制银行，有望凭借转型红利实现超额收益。

责任编辑：敖玲